如今，创业的人越来越多，创业公司要想发展，就需要足够的资金，而资金的最重要来源是融资。《企业融资：从商业计划书到上市》主要介绍了尽职调查、商业计划书、股权设置、投资条款清单、公司估值、融后管理、融资模式创新等内容，既有理论性的指导，又有可操作的案例。适合创业融资者、中小企业家及高层管理者、投融资研究者以及大专院校相关专业的师生等阅读。

林沁，工商管理博士，湖南理曜投资发展股份有限公司董事长、湖南理曜律师事务所CEO，擅长企业危机管理、刑事风险防控、顶层设计及股权激励、私募股权投融资、政府公共关系，辅导或培训的企业有东阿阿胶、福瑞达药业、康恩贝药业、大连双迪、梵大集团、思埠集团、五江集团等，尤其对社交电商、直播与短视频、社群团购企业的合规风控体系的建设有深刻研究，多次受邀为北京大学EMBA总裁班授课。

第1章　从0到1的资本战略 001
1.1　资本诉求：世上很少有不缺钱的公司　/ 002
1.1.1　从0开始，寻找投资者　/ 002
1.1.2　融资阶段：天使、众筹、VC、PE　/ 004
1.1.3　资本助力与阻力　/ 006
1.2　公司融资从0到1的资本战略　/ 009
1.2.1　融资模式汇总　/ 009
1.2.2　公司成长阶段与融资战略　/ 013
1.2.3　融资策略四象限：成本、机会、收益、风险　/ 015

第2章　尽职调查：从三个维度接受评估 019
2.1　业务尽职调查：掌握公司经营潜力　/ 020
2.1.1　公司基本情况　/ 020
2.1.2　股权调查　/ 022
2.1.3　行业发展方向　/ 023
2.1.4　业务经营　/ 024
2.2　财务尽职调查：标的公司财务数据评估　/ 026
2.2.1　主要调查方面　/ 026
2.2.2　财务审计准备　/ 029
2.3　法务尽职调查：公司资产和业务的合规性及签字的法律风险　/ 035
2.3.1　历史沿革方面　/ 035
2.3.2　重大事件方面　/ 038

第3章　商业计划书或白皮书撰写实战 043
3.1　商业计划书的价值与必备内容　/ 044
3.1.1　市场：需求预测与容量　/ 044
3.1.2　创始人及其团队　/ 045
3.1.3　产品/服务：解决用户痛点　/ 047
3.1.4　商业模式：如何赚更多的钱　/ 050
3.1.5　竞争分析：对手+巨头+壁垒　/ 052
3.1.6　里程碑数据：用户和运营是基础　/ 055
3.1.7　融资金额：具体到数值和种类　/ 055
3.1.8　融资规划：资金使用情况　/ 056
3.2　投资者关注什么　/ 057
3.2.1　核心回报：估值发生巨大增长　/ 058
3.2.2　股份比例：与出资多少挂钩　/ 059
3.2.3　收益分配：保证双方的共同利益　/ 059
3.2.4　退出机制：方式、条件、规划　/ 060

第4章　股权设置：预留股权与股权计划 062
4.1　股权架构　/ 063
4.1.1　真功夫：最差的“均分式”股权架构　/ 063
4.1.2　海底捞：根据实际情况调整模式　/ 065
4.1.3　脸书：股权的最佳分配方式　/ 067
4.1.4　阿里巴巴：为新合伙人预留股权　/ 068
4.2　股权成熟与锁定　/ 070
4.2.1　股权成熟　/ 070
4.2.2　股权锁定　/ 071
4.3　员工激励池　/ 073
4.3.1　激励池有哪些优势　/ 073
4.3.2　如何制订激励池计划　/ 075

第5章　前期融资：如何成功吸引投资者 079
5.1　吸引天使投资　/ 080
5.1.1　天使投资适合什么样的公司　/ 080
5.1.2　接触天使投资的技巧　/ 082
5.2　股权众筹　/ 084
5.2.1　股权众筹需要哪些条件　/ 084
5.2.2　股权众筹的6大步骤　/ 086
5.2.3　如何防范股权众筹中的法律风险　/ 089
5.3　寻找适合的VC　/ 091
5.3.1　VC适合什么样的公司　/ 091
5.3.2　如何引起VC的关注与兴趣　/ 093
5.3.3　谷歌为什么可以成为VC的“心头好”　/ 095
5.4　吸引PE投资　/ 098
5.4.1　PE投资适合什么样的公司　/ 098
5.4.2　PE机构的3种类型　/ 100
5.4.3　小米如何成为PE投资酷爱的投资类型　/ 102

第6章　投资条款清单详解 105
6.1　核心条款　/ 106
6.1.1　估值的计算与分类　/ 106
6.1.2　投资额度　/ 107
6.1.3　交割条件　/ 109
6.2　优先权　/ 111
6.2.1　优先购买权　/ 111
6.2.2　优先清算权　/ 112
6.2.3　优先跟投权　/ 114
6.3　董事会席位　/ 115
6.3.1　确保最强的控制功能　/ 115
6.3.2　如何设置董事会席位　/ 116
6.4　一票否决权　/ 118
6.4.1　一票否决权的范围　/ 118
6.4.2　一票否决权的处理技巧　/ 119
6.5　领售权　/ 120
6.5.1　领售权有什么风险　/ 121
6.5.2　如何应对领售权的风险　/ 122
6.6　对赌协议　/ 123
6.6.1　对赌协议有什么风险　/ 123
6.6.2　致命对赌绝对要不得　/ 126

第7章　公司估值：估值计算方法论 128
7.1　相对估值　/ 129
7.1.1　可比公司法　/ 129
7.1.2　可比交易法　/ 131
7.1.3　贴现现金流法　/ 132
7.2　标准计算估值　/ 134
7.2.1　市盈率计算法　/ 134
7.2.2　现金流量折算法　/ 135
7.2.3　销售额计算法　/ 136
7.2.4　资产计算法　/ 136

第8章　谈判：估值不是唯一的谈判标准 138
8.1　如何找到对口投资者　/ 139
8.1.1　如何迅速找到投资者　/ 139
8.1.2　投资者最关注哪些方面　/ 142
8.1.3　与投资者接触“5大忌”　/ 144
8.2　如何在谈判中占据主动地位　/ 147
8.2.1　谈判的范围和次序必须合理　/ 147
8.2.2　多备选几个合适的投资者　/ 148
8.3　影响谈判成功的重要交易设计　/ 150
8.3.1　股份比例与控制权　/ 151
8.3.2　报价　/ 153
8.3.3　投资协议　/ 153

第9章　科创板：新型融资方式透析 156
9.1　科创板规则解析　/ 157
9.1.1　上市条件　/ 157
9.1.2　新型的注册制　/ 159
9.1.3　交易机制　/ 160
9.1.4　规则体系　/ 161
9.2　科创板制度新亮点　/ 163
9.2.1　表决权　/ 163
9.2.2　锁定权及减持要求　/ 165
9.2.3　股权激励　/ 167
9.2.4　红筹企业上市　/ 168

第10章　IPO上市：不同上市地的不同要求 170
10.1　IPO流程　/ 171
10.1.1　做好前期准备　/ 171
10.1.2　改制为股份公司　/ 173
10.1.3　进入辅导期　/ 174
10.1.4　提交上市申请，等待审核　/ 175
10.2　IPO三大方式　/ 176
10.2.1　境内上市　/ 176
10.2.2　直接境外上市　/ 177
10.2.3　间接境外上市　/ 182
10.3　IPO红线和被否原因　/ 184
10.3.1　IPO5大红线　/ 185
10.3.2　IPO为什么会被否　/ 186

第11章　融后管理：创业者与投资者的权益平衡 189
11.1　保护创业者的控制权　/ 190
11.1.1　谨慎引入战略投资者　/ 190
11.1.2　控制权的博弈　/ 191
11.2　欢迎投资者的积极参与　/ 192
11.2.1　保持与投资者的沟通联络　/ 192
11.2.2　善于挖掘和运用投资者资源　/ 193
11.3　财务跟踪与管理　/ 194
11.3.1　财务三表分析　/ 195
11.3.2　稳定的现金流　/ 196
11.3.3　创建财务跟踪和管理系统　/ 197
11.4　退出机制处理　/ 198
11.4.1　提前制定退出机制　/ 198
11.4.2　为投资者提供退出通道　/ 199
11.4.3　尽早准备次轮融资　/ 201

第12章　融资模式创新与融资战略部署 202
12.1　融资模式创新　/ 203
12.1.1　抵押型融资模式借鉴　/ 203
12.1.2　租赁型融资模式展望　/ 204
12.2　融资战略部署　/ 205
12.2.1　巨头：基于兼并、收购的扩张模式　/ 205
12.2.2　独角兽公司：致力于发展独特的纵深据点　/ 207
12.2.3　创新公司：站在巨人肩上　/ 208