本书以财务管理基础理论为出发点，围绕资金流及其总体规划、资金的筹集、资金的运用、收益分配、金融衍生工具的运用和公司并购等内容构建了知识框架和逻辑体系。全书包括六个部分：*部分，导论。介绍了公司理财的基础理论框架和价值管理中的两大要素 （1） 今天的1 元钱比明天的1 元钱更值钱，即货币的时间价值；（2） 确定的1元钱比有风险的1元钱更值钱，即风险与收益的权衡关系。第二部分，公司投资决策。介绍投资决策理论、方法以及投资项目的评价技术。第三部分，公司融资决策。内容包括公司资金筹集方式和渠道、资本成本与资本结构，以及杠杆企业的估值。第四部分，公司股利政策。主要介绍利润分配、股利类型、利益分配政策与企业价值的关系，以及现实中公司的股利政策选择。第五部分，公司流动性管理。主要阐述了公司流动资产和流动负债管理的思想和方法。其中*主要的思想是，流动性是企业管理的命脉，公司价值*化是流动性与盈利性的完美统一。第六部分，公司理财专题介绍公司并购和期权在公司理财中的运用等内容。并购是公司扩张的重要手段；衍生金融工具在投资机会评估和风险管理中的应用日益广泛，并成为企业理财活动的重要内容。在
过去的30年，我们目睹了经济全球化、金融市场的变革和金融工具的创新及其对社会生活和生产的影响，并由此引发了新的研究课题。公司理财活动内容日益丰富、公司参与金融活动更加频繁、公司理财风险不断加剧，我们必须对此加以关注。

第 一篇导论

第 一章公司理财概述/2
◇ 教学目的与要求/2
第 一节企业的组织形式/ 3
第二节公司理财的目标/ 9
第三节公司治理/ 11
第四节公司理财的主要内容/ 15
● 本章小结/20
● 重点概念/20
● 复习思考/20
第二章财务报表与财务规划/22
◇ 教学目的与要求/22
第 一节认识财务报表/ 23
第二节报表阅读与分析/ 33
第三节长期财务规划与资金需求预测/ 44
● 本章小结/57
● 重点概念/57
● 复习思考/57
● 分析计算/58
第三章公司理财基础/60
◇ 教学目的与要求/60
第 一节货币的时间价值/ 61
第二节收益与风险的关系/ 74
第三节分离定理/ 87
● 本章小结/92
● 重点概念/92
● 复习思考/92
● 分析计算/93
第二篇公司投资决策
第四章资本预算概述/96
◇ 教学目的与要求/96
第 一节资本预算及其重要性/ 96
第二节资本预算与现金流估计/ 99
第三节影响资本预算的主要因素/ 103
第四节资本预算与折现率/ 106
● 本章小结/110
● 重点概念/111
● 复习思考/111
● 分析计算/111
第五章确定条件下的资本预算/113
◇ 教学目的与要求/113
第 一节净现值的思想与方法/ 114
第二节其他投资决策方法/ 115
第三节几种典型的投资决策/ 127
● 本章小结/132
● 重点概念/133
● 复习思考/133
● 分析计算/133
第六章不确定条件下的投资决策/136
◇ 教学目的与要求/136
第 一节投资项目的风险分析/ 137
第二节投资项目的风险调整/ 138
第三节敏感性分析/ 144
第四节盈亏平衡分析/ 149
第五节决策树分析/ 151
第六节蒙特卡洛模拟/ 153
● 本章小结/157
● 重点概念/157
● 复习思考/158
● 分析计算/158
第三篇公司融资决策
第七章公司融资概述/161
◇ 教学目的与要求/161
第 一节公司融资的相关概念/ 162
第二节长期融资/ 166
第三节经营杠杆与财务杠杆/ 182
● 本章小结/186
● 重点概念/187
● 复习思考/187
● 分析计算/187
第八章资本结构分析/190
◇ 教学目的与要求/190
第 一节资本结构理论概述/191
第二节MM定理/195
第三节权衡理论与利益相关人理论/205
第四节企业资本结构的优化/220
● 本章小结/229
● 重点概念/229
● 复习思考/229
● 分析计算/229
第九章资本成本和杠杆企业估价/233
◇教学目的与要求/233
第 一节资本成本/234
第二节杠杆企业估值方法/246
● 本章小结/258
● 重点概念/258
● 复习思考/258
● 分析计算/259
第四篇公司股利政策
第十章股利政策概述/263
◇ 教学目的与要求/263
第 一节利润分配/264
第二节股利的主要形式/269
● 本章小结/274
● 重点概念/275
● 复习思考/275
● 分析计算/275
第十一章股利政策选择/276
◇ 教学目的与要求/276
第 一节股利政策与企业价值/276
第二节MM股利政策无关论/279
第三节股利政策有关论/281
第四节公司股利政策/287
第五节股票股利、股份分割与回购/293
● 本章小结/297
● 重点概念/298
● 复习思考/298
● 分析计算/298
第五篇公司流动性管理
第十二章流动资产管理/304
◇ 教学目的与要求/304
第 一节流动资产管理概述/305
第二节现金与有价证券管理/311
第三节应收账款管理/317
第四节存货管理/325
● 本章小结/332
● 重点概念/333
● 复习思考/333
● 分析计算/333
第十三章流动负债管理/336
◇ 教学目的与要求/336
第 一节流动负债管理概述/337
第二节银行短期借款管理/338
第三节商业信用融资管理/342
● 本章小结/344
● 重点概念/345
● 复习思考/345
● 分析计算/345
第六篇公司理财专题
第十四章公司兼并与收购/348
◇ 教学目的与要求/348
第 一节公司并购概述/349
第二节并购的协同效应/355
第三节并购估值与决策/358
第四节公司并购防御策略/366
● 本章小结/370
● 重点概念/371
● 复习思考/371
● 分析计算/371
第十五章期权及其在公司理财中的应用/375
◇ 教学目的与要求/375
第 一节期权定价概述/375
第二节期权与公司价值分析/385
第三节期权在公司投资中的应用/391
第四节期权在公司融资中的应用/396
● 本章小结/409
● 重点概念/410
● 复习思考/410
● 分析计算/410
参考文献/412