本书是上交所的“快学投资系列丛书”中的一本。由上海证券交易所产品创新中心经验丰富的讲师撰写，浓缩了数十场基金培训授课的精华。他们结合市场需求，对ETF的基础知识和投资要点进行了精炼地总结，为投资者提供了一个系统、简洁的入门手册。同时，作者配手绘插图予以解释说明，使内容更加富有趣味、内容更加亲和。
读法
本书的目的是让投资者快速掌握ETF基础知识以及学会如何利用ETF进行投资。基于你愿意花的时间的不同，我们建议学法如下：
3小时 如果你愿意花上3个小时学习，可根据书中所标注的时间安排进行学习，并略去总复习题与附录部分。
1小时 如果你只愿意花上1个小时，那么只需要学习第1讲至第3讲，便能掌握ETF的基础知识与如何投资ETF。
6小时 如果你愿意花上更多的时间，比如五六个小时，我们建议，每学完一讲后，对该讲内容进行回顾与复习，再继续学习下一讲。九讲全部学完后，再花十五分钟时间完成十道总复习题（如有错题，则返回前文温习相应内容）。之后，再用1小时左右，阅读附录中的“ETF认购和申赎”以及“50ETF与50ETF期权”部分，进一步加深对ETF的理解。
缘起
从2012年起，上海证券交易所面向券商营业部一线从业人员开展“上交所基金理财规划师”培训，并配合培训编写了指定培训讲义——《ETF投资：从入门到精通》。该书是我国第一部系统的ETF专业读本，由于其权威性、全面性与实践性，尤其是紧扣中国市场的特点，使之很快成了我国的“ETF投资圣经”，受到广泛好评。但是，该书篇幅较长，不太适合希望快速了解ETF基础知识的投资者，以及作为短期培训讲义。为填补当前这一类讲义的缺失，我们以《ETF投资：从入门到精通》为基础，结合市场需求进行了精简，撰写了这本《3小时快学ETF》。本书在内容上去繁就简，语言上力求生动活泼、深入浅出，更多运用了生活化的案例与场景，综合平衡了实用性、趣味性和高效性三方面因素，以尽最大可能达到好学、易用、快学、难忘的目标。本书既可以用作基金理财规划师入门培训讲义，也是投资者了解中国ETF市场、利用ETF进行资产配置的必读书。
本书由上海证券交易所产品创新中心经验丰富的讲师撰写。刘逖提出写作创意，明确撰写体例和风格，并负责最终修改定稿。付冰、杨枫、张力健、蒋立理、代晓雪撰写了相关文字材料，朱鋐瑛、张雨露、朱为玉、郭依菲、苏敏绘制了书中的插图，司徒大年、陈炎玮参加了大量讨论，并提出了许多有益的修改建议。
刘 逖
2017年4月
本书由上海证券交易所产品创新中心经验丰富的讲师撰写，他们将数十场基金培训授课的精华内容和心得体会浓缩于其中，使用通俗易懂的语言来介绍ETF知识。读者可根据自己的时间来制定学习计划，加深对ETF的认识和理解，提高资产配置水平。
资产配置的重要工具
本讲主要介绍ETF的基本概念、历史、类型、各类ETF风险等级及资产配置策略以及运用ETF进行资产配置的优势。ETF是可以在交易所进行买卖，追踪特定指数，并且可以随时进行申购赎回的基金。近年来，ETF在国内外迅速发展，产品日益丰富，形成了股票ETF、黄金ETF、货币ETF、债券ETF、跨境ETF及其他上市基金百花齐放的局面。投资者可以根据自身的风险承受能力选择合适的ETF产品进行资产配置。作为资产配置的重要工具，ETF的优势可以简单的概括为“四省”，即“省力、省心、省钱、省时”。
什么是ETF
ETF被誉为革命性的投资产品，自其诞生以来，就以超乎想象的发展速度，对全球基金行业产生了巨大的影响。那么究竟什么是ETF呢？
ETF=交易+指数+基金
ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写，中文称为“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”，它可以在交易所进行买卖，又是追踪特定指数的基金，并且可以随时进行申购赎回。我们可以从“交易+指数+基金”三个方面来理解ETF的内涵：
交易：ETF是可以在证券交易所进行二级市场买卖的交易型基金。作为在交易所交易的产品，ETF可以像股票一样实现自由买卖。由于交易性质突出，ETF常被称为“大股票”或“指数股”。
指数：ETF是追踪特定证券指数的指数型基金。实际上，ETF是一种指数投资工具，通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券，使得投资者通过买卖一种产品就实现了一篮子证券的交易。
基金：ETF是可以随时进行实物申购赎回的开放式基金。在交易时间内，投资人在一级市场可以随时以组合证券形式申购赎回ETF份额。
ETF的发展进程
20世纪70年代，指数化投资在美国兴起。1993年，首只ETF在美国面世，就是著名的SPDR，以S&P500为标的指数。随后又涌现出QQQ跟踪纳指100、EEM跟踪MSCI新兴市场指数等成功的ETF产品。1998年，亚洲首只ETF——盈富基金在香港面世。经过20年的发展，目前在美国，ETF交易量占到场内交易量的30%，每100个美国人就有两人持有或间接持有ETF；在香港，持有ETF的投资人超过200万，而香港的总人口也不过800多万。
2005年，上证50ETF在上交所上市交易，标志着国内ETF市场的诞生。随后，经过十多年的快速发展，上交所ETF市场已成为全球ETF市场的重要组成部分，截至2016年底，上交所上市有99只ETF产品，包括64只股票ETF、7只跨境ETF、3只债券ETF、2只黄金ETF和24只货币ETF，市值共计3414亿元，年交易量达到88535亿元。
国内ETF的类型
ETF具有投资逻辑简单、成本低、流动性好、资产配置效率高等优点。经过十多年的发展，ETF已经成长为金融市场的新生力量并不断发展壮大。按照对应资产标的不同，ETF产品主要包括股票型ETF、债券型ETF、黄金ETF以及货币型ETF等。
股票型ETF的投资标的是在证券交易所上市交易的股票，投资目标是紧密跟踪相应的股票指数，并将跟踪误差和跟踪偏离度控制在一定范围内。股票型ETF兼具基金及股票的优点，为投资者提供了一个方便快捷和费用低廉的投资渠道。以上证50ETF为例，由于ETF的价格走势与上证50指数走势一致，所以买卖一只ETF，就等于同时买卖50只绩优的股票。关于股票ETF的详细介绍将在第四讲呈现。
债券型ETF的投资标的是上交所或银行间债券市场的利率债和信用债。通过投资债券ETF，投资者可以很方便地实现对一揽子债券的投资。以国债ETF为例，其跟踪的标的指数是上证5年期国债指数，投资国债ETF就相当于购买了一篮子久期为5年左右的国债组合。关于债券ETF的详细介绍将在第六讲呈现。
黄金ETF是一种跟踪黄金现货价格的商品ETF产品，主要投资于上海黄金交易所挂牌交易的纯度高于（含）99.95%的黄金现货合约。同时，通过黄金租赁业务、黄金互换业务等覆盖部分基金运营管理费用，以便让投资者能够完全享受到对金价的投资收益。关于黄金ETF的详细介绍将在第七讲呈现。
货币型ETF也称交易型货币市场基金，是一种既在交易所二级市场买卖，又可在交易所场内申购赎回的货币市场基金。货币ETF的产品定位为场内保证金现金管理工具，其特点在于T+0交易、收益稳定、适合闲散资金。关于货币ETF的详细介绍将在第八讲呈现。
除按照投资标的分类的各类ETF之外，根据投资市场的不同，ETF还可以分为单市场ETF、跨市场ETF和跨境ETF。单市场ETF是指以单一市场指数，如上交所市场指数为跟踪标的的ETF，包括上证50ETF和上证180ETF等。跨市场ETF是指以跨市场指数，即跨越沪深两市的指数为跟踪标的的ETF，包括沪深300ETF、中证500ETF等。跨境ETF是指以境外资本市场证券构成的境外市场指数为跟踪标的，并在国内证券交易所上市的ETF。关于跨境ETF的详细介绍将在第五讲呈现。此外，根据运作方式的不同，ETF还可以分为杠杆ETF和反向ETF等。
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