股权融资：理论、案例、方法一本通_张淼_9787121320873

股权融资：理论、案例、方法一本通

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本书对股权融资的理论、案例及方法进行了全方位解析，包括股权融资的三大方式（风险投资、私募股权投资及IPO）、*股权架构、制订融资计划、筛选*投资人、融资谈判博弈论、应对尽职调查、缔结融资合同、准备下一轮融资。另外，本书讲到了当下非常火的新三板市场、甄别真假投资公司并谨防陷阱、维持创始人控制权，以及如何维护与投资人之间的关系。在讲解理论的同时，本书通过企业融资的典型案例为创业者提供了具有可操作性的方法。针对创业者融资过程中极易遇到的问题和陷阱，本书也给出了预防措施和解决方法。

关于创业时代，央视的形容非常经典：在信息爆炸的当下，无数涌动的资本和激情的个体在不停地碰撞、交融、升华、分离，在咖啡里，在屏幕后，在网线中，这是所有创业者激发创造的最好时代……无疑，现在就是创业者激发创造的最好时代。如果你去过中关村创业大街，你会发现这是一条220米长的街道，街道两旁布满了创业孵化器，如著名的3W咖啡、车库咖啡、36氪等。在这里，每天都会有数百位创业者、投资人激烈讨论、路演。作为创业梦想的集结地，谁也不知道下一个像百度、阿里巴巴、腾讯一样的时代巨人是否会在这里诞生。中关村创业大街只是投融圈的一个缩影。当创业者有了好创意或者刚刚组成团队的时候，首先面对的就是融资需求。而对于刚刚开始创业的创业者来说，如何把握融资节奏、了解融资流程及注意事项就非常重要。有的创业者急于求成，在不了解融资条款的情况下就与投资人签订了融资合同。他们甚至因为自己拿到的高估值而兴奋不已。事实上，优先清算权、对赌条款以及强制出售权都会随之而来。优先清算权是基本条款，但是优先倍数有很大的谈判空间。假如创业者接受了100万元的天使投资，公司投后估值为1000万元，投资人占股10%，优先清算权条款为：投资人享有的优先股有权优先于普通股股东每股获得初始购买价格2倍的回报……经过两年，公司运营不是很好，被其他公司以500万元的价格并购。创业者本以为手上90%的股份可以分得450万元的现金，对此感到满意。但是事实是，根据协议，投资人要拿走200万元，留给创业者的只有300万元。这就是优先清算权条款的作用。对赌条款也是比较常见的，即公司创始人向投资人承诺，如果公司在规定期限内没有实现约定的经营指标或不能实现上市、挂牌、被并购等目VI标，或出现其他影响估值的情形时，则创始人必须通过现金、股份或者股份回购形式对投资人进行补偿。对赌协议的风险非常大，一步走错，创业就可能失去公司控制权，被投资人赶出公司。再看强制出售权。强制出售权是投资人考虑到退出时有可能行使的权利。一般是指公司在一个约定期限内没有实现上市，而投资人有权要求主动退出，并强制性要求公司创始人股东和管理层股东与自己一起向第三方机构转让股份。如果不加限制地接受了强制出售权，创业者就无法避免投资人连同其他竞争对手对公司进行恶意收购的可能性。而创业者本可以为强制出售权增加限制，包括限制发起该项条款的股东人数、增加触发该项条款的股权比例条件等。看到这里，创业者可能会非常担心自己在融资条款上被投资人占便宜。事实上，这些条款都体现在一纸Term Sheet（投资条款清单）上，本书对此有相关解释，以帮助创业者拿到对自己最有利的融资条款。如果你正在准备股权融资，那么不妨停下来系统地学习一下股权融资的全流程。或许本书可以帮你解决很多融资过程中的问题，避免走了弯路。本书特色1.全局把握，系统性强本书从全局把握股权融资，对股权融资的理论、案例及方法进行了全方位解析，包括股权融资三大方式（风险投资、私募股权投资以及IPO）、最优股权架构、制订融资计划、筛选最佳投资人、融资谈判博弈论、应对尽职调查、缔结融资合同、准备下一轮融资等。全面系统的内容为创业者提供了全流程的操作指南。2.理论加案例，趣味性强本书从创业者进行股权融资找资金的角度出发，不是对各种理论的枯VII燥分析，而是立足于实战应用，用理论加案例、方法向读者讲述融资知识。丰富的案例增加了内容的可读性，读者不必担心内容枯燥的问题，因为我们采用代入感比较强的典型案例对观点进行辅助性说明，既帮助读者理解，又增添了趣味性。3.从创业者角度出发，实用性强

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