财务报表分析_刘婧_9787302477181

财务报表分析

定价：¥59

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丛书名：高等院校会计学专业应用型人才培养系列教材

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    本书按照财务报表分析流程编写, 介绍报表分析的信息基础; 分析三大报表的分项目内容; 对报表进行综合分析; 介绍如何撰写财务分析报告。以上市公司近三年财务数据为例, 展开了深入浅出的全面分析, 以便于学习者理解和掌握财务分析的理论和方法。每章末的问题部分大多也是以真实公司的资料为基础, 一些问题是从CFA考试试题改编而来, 以便读者将课本知识运用到真实的财务报表中。

本书根据最新的《企业会计准则》《国际会计准则》等标准，应用财务分析前沿理论与实务确定编写内容，全书以非上市公司——华特公司三年的真实报表数据为例展开各报表及比率分析，并在每章理论介绍之后以上市公司——格力电器股份有限公司为例展开实际分析，重点介绍主要报表和指标的分析程序与方法，并结合其他知名上市公司如中青旅和王府井两家公司的年度报表进行分析示例。书中各章均有案例导入、最新政策信息及重要内容、温馨提示等，全书体例新颖、内容丰富。在分析模式上，本书以哈佛分析框架为主，同时注重企业资产及盈利质量的分析，关注现金质量及其来源，理论与实践相结合，以实际应用为最终目标，为学习者提供很好的学习思路和素材；为企业的战略调整、投资决策、风险管控等重大管理问题提供有益的指导；为投资者等人士学会识别财务报表信息的真实性和有效性，掌握从财务报表这“冰山一角”透析企业“冰山全局”的现状提供借鉴。

本书由具有几十年实务经验的注册会计师和注册税务师指导审核，由具有多年教学经验和丰富实践经验的高校教师及事务所从业人员共同编写，具有以下特色。

(1) 逻辑思路仿真，结构清新。本书仿真实际财务分析工作程序与内容，按照财务报表分析实际流程安排各章节，并纳入了预测、决策和报表粉饰甄别的内容。在尝试“解剖”一家公司之前，我们必须要较好地把握财务术语和财务分析技术。因此，本书首先介绍了报表的信息基础和分析技术；其次对几大主要报表采用不同的方法进行详细分析；再次对报表中各项指标按四维财务能力分析视角介绍之后，接着进行综合分析；最后将战略分析、行业分析等融入财务分析报告及其范文，并总结了常见的几种分析报告的撰写体例。从狭义的角度来说，报表分析的工作就是分析报表本身；但从广义的角度来看，报表分析更需要解决的是为企业预测和决策提供依据、分析与甄别虚假财务信息以及提供对风险危机的防范方法，这样才能达到为企业决策提供依据以降低风险、提高企业盈利能力等财务分析目的。这也是本书编写时的逻辑思路与重要内容。

(2) 内容新颖。本书突出新理论与新实务，根据最新修订实施的会计准则、审计准则和有关经济法规等的要求，借鉴国际、国内财务分析的新成果，进行本书理论部分的编写，同时注重结合最新实务与实际操作编写案例和示例部分，既有非上市企业的报表分析，又有知名上市公司报表分析的示例，书中还整理和搜集了大量知名上市公司最近发生的财经新闻事件，并运用问题案例模式启发学生进行思考、分析。

(3) 理论与实践相结合，突出实践与案例。在保证全书体系框架完整的前提下，财务分析的重点理论与实务操作相结合。全书每章都有案例导入，并在书中穿插大量实例与实证，全书以华特公司近三年财务数据为例，展开深入浅出的全面分析，以便于学习者理解和掌握财务分析的理论和方法；通过介绍格力电器公司近三年财务报表分析，帮助管理者、决策者读懂和理解上市企业财务报表。为帮助学习者提高财务分析能力和财务预测水平，本书附录中收录了两家上市企业的财务分析报告，其中，对王府井百货的商业计划书获得2015年全国高校商业精英挑战赛会计与商业管理案例竞赛总冠军，对中青旅的商业计划书获得2015年全国高校商业精英挑战赛会计与商业管理案例竞赛二等奖。充分体现了“理论与实践结合”“学以致用”的特点。

(4) 通俗易懂。全书在阐述相关理论知识时条理清晰，分析实务案例时重点突出，做到言简意赅，通俗易懂，充分体现了内容的系统性和针对性，力求使读者在轻松阅读的环境下掌握财务分析所涵盖的整体知识。

本书由刘婧负责大纲拟定和统一定稿。具体分工如下: 刘婧编写第一章、第二章和第三章，张光福编写第四章和第五章，邓燕编写第八章、第九章和第十一章，宁建辉编写第六章，张雁编写第七章，邵建辉(注册会计师、注册资产评估师)编写第十章，附录案例资料由邓燕和张雁整理。

全书由湖南天平正大会计师事务所卓和平所长(注册会计师、注册资产评估师)和广州星华税务师事务所何伟奇所长(注册税务师)指导审定。本书在编写之初，得到王杰教授的支持和帮助，在校稿过程中得到张丁月、林相希、巨浩阳的帮助，在此深表感谢。

由于编者水平有限，书中不足之处在所难免，恳请读者批评指正。

编者

2017年6月

第三章资产负债表分析

了解资产负债表分析目的。

理解水平分析方法和结构分析方法。

理解资产负债表主要项目及其内涵。

掌握资产负债表分析思路。

掌握资产负债表分析的基本方法与原理。

能够在编制资产负债表水平分析表的基础上，对资产负债表的变动情况做出恰当的评价；能够在编制资产负债表结构分析表的基础上对资产结构、负债结构和股东权益结构的变动情况做出分析。

财务报表是为众多财务信息的使用者而编制的。报表的使用者一般包括公司管理者、股东、债权人、证券分析家、供应商、租赁机构、雇员、工会、主管部门以及公众等。他们需要利用财务报表提供的信息进行各种决策。但要进一步了解企业在经营活动中所取得的成绩和存在的问题，进行有效的经营决策，仅仅根据财务报表提供的资料是远远不够的，还需要对财务报表所提供的数据进一步的加工，进行分析、比较，得到经营管理和经营决策所需要的经济信息。

想一想: 企业对外都需要提供哪些财务报表？每张报表分别有什么作用？如何了解资产负债表背后的含义？

第一节资产负债表分析概述

巴林银行的倒闭与资产负债表1763年，弗朗西斯·巴林爵士在伦敦创建了巴林银行。该银行是世界上首家商业银行，由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。由于巴林银行的卓越贡献，巴林家族先后获得了5个世袭爵位。巴林银行被称为金融市场上的“金字塔”。

遗憾的是，1995年2月27日，这家世界上最老牌的商业银行却破产了。10天后，拥有233年历史的巴林银行，以1英镑的象征性价格被荷兰国际集团收购。关于巴林银行倒闭原因的说法有很多，但中国人民大学商学院教授邓荣霖的观点显然具有代表性: 巴林银行事件的主要原因是银行内部管理存在严重缺陷，而其内含的推理是，如果加强了内部的监督管理，巴林事件是完全可以避免的。

专业人士指出，除了银行内部控制有问题以外，巴林银行还有一个很经典的问题——当时的银行董事长彼得·巴林不重视资产负债表。在一次演讲中，他曾经说过这样一句话，若以为揭露更多的资产负债表的数据，就能够增进对一个集团的了解，那真是幼稚无知了。具有讽刺意味的是，他发表这番“高论”之后不到一年，巴林银行破产了。

对此，巴林董事长付出了连他自己也想象不到的代价，如果他增加一点儿对资产负债表的重视程度，也许伪造的花旗银行5 000万英镑存款就会被发现，也许巴林银行的历史就会改写。

(资料来源: 根据张春霞，时代人物周刊整理)

财务报表分析第三章

资产负债表分析请思考:

(1) 财务报表分析的目的是什么？

(2) 如何对资产负债表的变动情况进行分析？

(3) 企业存货会计政策分析应从哪些方面进行？资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。例如，公历每年12月31日的财务状况，它反映的就是该日的情况。

资产负债表主要提供有关企业财务状况方面的信息，即某一特定日期关于企业资产、负债、所有者权益及其相互关系。资产负债表的作用包括: ①可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，使用者可以一目了然地从资产负债表上了解企业在某一特定日期所拥有的资产总量及其结构； ②可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间； ③可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。此外，资产负债表还可以提供进行财务分析的基本资料，如将流动资产与流动负债进行比较，计算流动比率；将速动资产与流动负债进行比较，计算速动比率等，可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于报表使用者做出经济决策。

一、资产负债表分析的目的

资产负债表反映了公司在特定时点的财务状况，是公司的经营管理活动结果的集中体现。通过分析公司的资产负债表，能够揭示公司偿还短期债务的能力，公司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等。

(1) 揭示资产负债表及相关项目的内涵。资产负债表上的数据是企业经营活动的直接结果。企业采用的某种会计政策、使用的某种会计处理方法，都会对资产负债表上的数据产生影响。如当耗用材料一定时，采用不同的存货计价方法，期末资产负债表中存货的金额就有很大差异。通过分析资产负债表及相关项目，分清是企业会计处理产生的差异还是生产经营活动导致的结果。

(2) 了解企业财务状况的变动情况及变动原因。企业在经营过程中资产规模和各项资产会不断发生变动，同时资产来源也会发生相应的变动，资产负债表是编制那一天公司财务构成情况的报表，而在这天之前或之后，该公司的资产负债表有可能与报表编制这一天的情况大不相同，其差别取决于资产负债表后会计发生交易的情况。

(3) 评价企业会计对企业经营状况的反映程度。企业管理者出于某种原因或需要，既可能客观、全面地通过资产负债表反映企业的经营状况，也可能隐瞒企业经营中的某些重大事项。根据一张不能充分真实反映企业经营状况的资产负债表，是不能对企业财务状况的变动及其原因做出合理解释的。因此，评价具有相当的难度，但却是资产负债表分析的重要目标之一。

(4) 评价企业的会计政策。企业在会计政策选择和会计处理方法选择上有一定的灵活性，不同的会计政策和会计处理方法，体现在资产负债表上的结果也不同。深入分析资产负债表及相关项目的不正常变动，了解企业会计政策选择的动机，可以消除财务报表外部使用者对企业会计信息的疑惑。

(5) 修正资产负债表的数据。通过资产负债表分析，揭示资产负债表数据所体现的财务状况与真实财务状况的差异，通过对差异的调整，尽可能消除会计信息失真，保证财务分析结论的可靠性。

投资者可以通过分析资产负债表全面了解公司的健康状况。

是否“超重”——欠银行和供应商太多钱。

是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物过低。

“新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转过慢。

这些反映公司健康状况的指标都可以在资产负债表中找到答案。如果公司的财务状况不健康，就失去了提供业绩持续增长的基础，当前的业绩再出众，也不能给予投资者充分的信心；只有那些拥有一张强健资产负债表的公司，其发展前景才充满希望。

二、资产负债表分析的内容

资产负债表是指反映企业在某一特定日期的财务状况的报表，亦称财务状况表，表示企业在一定日期(通常为各会计期末)的财务状况(即资产、负债和业主权益的状况)的主要会计报表，资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转账、分类账、试算、调整等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。

资产负债表中的资产反映由过去的交易或事项形成并由企业在某一特定日期所拥有或控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。按照流动资产和非流动资产两大类别在资产负债表中列示，在流动资产和非流动资产类别下进一步按性质分项列示。资产负债表中的负债反映在某一特定日期企业所承担的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。资产负债表中的所有者权益是企业资产扣除负债后的剩余权益，反映企业在某一特定日期股东(投资者)拥有的净资产的总额，它一般按照实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积和未分配利润分项列示。

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