本书对初创业企业涉及的资金筹集、资金投放、资金的日常管理问题进行了深入探讨, 对于收入和成本管理、财务报表及创业企业的财务会计制度建设做了详细阐述, 并将财务管理学科的内容和创业活动的特点充分结合, 是一本典型的“创业企业”“财务”用书。

    本书作者多年的创业财务授课经验，将复杂、枯燥的知识用生动活泼的形式展示出来，内容更有针对性，方法更具操作性，知识更富创新性。

    序一 
    创业教育被联合国教科文组织称为教育的“第三本护照”，和学术教育、职业教育具有同等重要地位。2012年8月，教育部出台了《高等学校创业教育教学基本要求》（教高厅〔2012〕4号），明确了创业教育教学的目标、原则、内容、方法和组织，并在附件《创业基础》大纲中明确其核心课程的地位，要求高校应将其纳入学校教学计划，不少于32学时，不低于2学分。国务院于2015年5月出台的《关于深化高等学校创新创业教育改革的实施意见》（国办发〔2015〕36号），从完善人才培养质量标准等9个方面对高校开展创新创业教育提出了指导意见，成为高校开展创新创业教育的行动指南。2015年12月，教育部下发《教育部关于做好2016届全国普通高等学校毕业生就业创业工作的通知》（教学〔2015〕12号），要求从2016年起，所有高校都要设置创新创业教育课程，对全体学生开设创新创业教育必修课和选修课，纳入学分管理。2016年2月，教育部印发《教育部2016年工作重点》（教政法〔2016〕6号），明确提出深化推进高校创新创业教育改革。2016年，教育部组织研究确定了13个增补专业，其中一个是“中小企业创业与经营管理”，新增设的创业专业对于创业财务的内容必有大量的需求。至此，国家层面的号角已经吹响，院校层面的目标也已经明确，《创业财务》一书不但有利于培养学生的财商和商业思维，提高学生的综合素质，让李克强总理提出的“双创”落地，而且对发展创新型国家具有非常重要的意义。 
    创业研究在国内时间较短，而创业财务这样的跨学科研究更是稀少。目前市场上能够看到的与创业财务相关的教材主要有两类：一类是主要由从事创业工作的人主持编写，突出创业的特点，但是关于财务管理的知识如蜻蜓点水，缺乏深度且论述较少，缺乏相应的指导意义；另一类是由高校财务管理专业的老师主编，囿于财务管理学科本身的特点，与创业活动结合较少，基本上是传统企业财务管理的翻版或者精简版，而创业企业财务管理有其特殊性，非常有必要切实站在新创企业的视角进行论述。 
    本书的最大特点就是将创业活动、创业学科和财务管理领域的研究紧密结合，既是一种跨学科的研究，也是作者多年来在财务管理和创业教育第一线授课内容的升华，具有较强的针对性，对创业者而言也有很大的指导意义。本书将作者财务管理专业的教育背景和创业学科的教学经验进行了无缝结合，既能够拓展财务管理理论，也能很好地指导创业实践活动。 
    本书在写作过程中参阅了大量的文章和著作，已经在书中做了说明，在此向所有的作者致以最诚挚的感谢！同时感谢中国青年政治学院博士生导师李家华教授在构思及成稿环节给予的大力支持，正是李教授的敦促和鼓励才使我有信心和决心完成书稿的撰写！感谢中国人民大学商学院博士生导师孙茂竹教授对本书内容的修改建议，孙老师对于财务管理知识的真知灼见、对于书稿提纲的修订使本书逻辑更加清晰。感谢中国青年政治学院研究生张怡蕾、郑兴、周明在书稿校对时的辛勤付出。感谢清华大学出版社杜星编辑在本书策划及出版过程中做出的努力。 
    最后，由于时间仓促和作者自身的理论水平及实践经验有限，书中难免存在疏漏或不足，敬请广大读者批评指正，以便对本书做进一步的修改、补充和完善。 
    王艳茹 
    北京 
    2017年6月24日 

    王艳茹，博士，中国青年政治学院教授，中国注册会计师，中国会计学会理事，致力于创业教育教学方法和创业财务的研究。KAB创业教育（中国）研究所副所长，国际劳工组织高级创业培训师，联合国工业发展组织创业咨询师。教育部“创业指导师”项目研发组副组长和创业指导专家，教育部“大学生创业培训指导委员会”常务理事，教育部“创业教育骨干师资培训班”特约讲师，全国高校师资网络培训中心“创新创业教育”主讲教师，全国多所高校的大学生创业指导专家，在教育部、团中央和北京市等组织的多项创业大赛中担任评委。 
    教育部视频公开课“一起学创业”的主要录制者，国内*早的创业类慕课之一“创业基础”慕课的主讲人，高等教育组“一等奖”《创业基础（社会创业）》慕课的录制者之一。 
    参与教育部“高等学校创业教育教学基本要求”的制定和教育部示范教材、“十二五规划教材”《创业基础》的编写，出版《创业资源》《创业基础课堂操作示范》《创业基础如何教》等十几部著作，主持和参与省部级课题多项，在国内外核心期刊上发表论文40多篇。 

第一章 创业财务管理概述 1 
第一节 创业与财务管理 1 
一、创业财务的概念 1 
二、创业财务的重要性 1 
三、创业财务的主要内容 3 
第二节 财务管理环境 7 
一、创业企业的组织形式和财务管理 7 
二、经济环境和财务管理 11 
三、法律环境和财务管理 12 
四、金融市场环境和财务管理 13 
第三节 创业企业财务管理的目标及实现 15 
一、创业企业的财务管理目标 15 
二、创业企业财务管理目标的实现 16 
第四节 财务管理的价值观念 17 
一、货币时间价值 17 
二、风险价值 22 
课后讨论 22 
第二章 资金筹集是创业成功的基础 23 
第一节 创业筹资过程 23 
一、做好筹资前的准备 23 
二、计算创业所需资金 24 
三、编写创业计划书 24 
四、确定筹资来源 25 
五、展开筹资谈判 25 
第二节 创业资金预测 25 
一、创业资金分类 25 
二、创业资金计算 26 
第三节 创业资金筹集渠道 37 
一、股权资金筹集渠道 38 
二、债权资金筹集渠道 44 
三、政府资金筹集渠道 47 
四、知识产权筹资 49 
五、融资渠道创新 51 
第四节 资金筹集决策 53 
一、资金成本概述 53 
二、资金成本的计算 53 
三、筹资风险和财务杠杆 54 
四、不同筹资方式的优缺点 56 
五、进行筹资决策 56 
课后讨论 59 
第三章 资金投放是创业成功的核心 60 
第一节 创业投资选择的标准 60 
一、创业投资的原则 60 
二、创业投资技巧 65 
第二节 创业投资决策 70 
一、投资项目的选择 70 
二、投资决策的依据 75 
第三节 创业投资评价 79 
一、投资决策的评价指标 79 
二、创业投资的特殊性 85 
课后讨论 89 
第四章 资金管理是创业成功的重点 90 
第一节 资金管理的作用 90 
一、资金筹集困难 90 
二、资金管理的战略地位 92 
第二节 资金管理的方法 93 
一、资金日常管理的工具 94 
二、资金管理的内容 99 
第三节 资金管理技巧 109 
一、资金管理策略 110 
二、创业资金管理的特殊性 112 
课后讨论 113 


第五章 收入管理是创业持续的保障 114 
第一节 收入和成本费用管理 114 
一、收入管理 114 
二、成本费用的概念和种类 115 
三、成本管理的原则和技巧 118 
四、企业发展战略与成本管理 120 
第二节 成本计算及预测 121 
一、不同类型企业成本的分类 121 
二、成本计算 124 
三、成本费用预测 126 
第三节 利润分配和纳税筹划 131 
一、利润分配 131 
二、纳税筹划 133 
课后讨论 137 
第六章 股权设计是企业发展的基因 138 
第一节 企业价值评估 138 
一、估值基础 138 
二、相对估值模型 139 
三、绝对估值模型 141 
四、风险资本法估值 142 
第二节 股权结构和再融资 143 
一、股权结构设计的原则 143 
二、股权激励的方式及技巧 148 
三、再融资 151 
第三节 创业资金退出 152 
一、创业资金退出的原因 152 
二、创业资金退出的渠道 153 
课后讨论 157 
第七章 财务报表是得到认可的桥梁 158 
第一节 财务报表的作用和编制 158 
一、财务报表的概念和作用 158 
二、财务报表的种类 159 
三、利润表 159 
四、资产负债表 161 
第二节 财务报表的解读和分析 166 
一、财务报表分析概述 167 
二、盈利能力分析 170 
三、偿债能力分析 171 
四、营运能力分析 173 
五、综合分析 175 
第三节 内部财务报表及其解读 178 
一、销售分析表 178 
二、成本分析表 180 
三、经营费用表分析 183 
课后讨论 185 
第八章 财会制度建设是企业发展的基础 189 
第一节 会计制度 189 
一、会计信息系统设计 189 
二、内部控制系统设计 190 
三、主要业务内部控制和流程设计 193 
四、会计组织系统设计 195 
五、电算化会计系统设计 197 
六、成本核算制度设计 198 
第二节 财务制度 199 
一、资金管理制度 199 
二、资产管理制度 201 
三、成本费用管理制度 204 
四、收入利润管理制度 205 
五、预算管理制度 206 
六、股权激励制度 207 
课后讨论 207 
参考文献 208 

    第三章 
    资金投放是创业成功的核心 
    筹集资金的目的是使用，要将资金投放到能够给创业企业带来盈利的项目上，需要对筹资的资金进行合理配置和投放。了解投资选择的标准，熟悉投资的技巧，知晓投资的依据，有利于创业者选择合适的投资机会和项目，实现其创业目标。 
    第一节 创业投资选择的标准 
    超过60%的新产品甚至还未上市就宣告流产，在能够顺利诞生的40%中，还有40%会因为盈利能力不佳而被撤出市场，由此，投入在新产品研发上的资金，有3/4会因为产品失败而血本无归。1但失败并不是随机事件，而是可以预测的，也是可以被规避的，只要创业者能够把握投资的标准，了解创业投资的原则，明晰创业投资的技巧。 
    一般来说，创业者会考虑的投资项目包括以下几种：新产品或服务的生产或提供决策，这种决策通常涉及添置新的固定资产，增加企业的营业现金流入；研究与开发，这种决策不直接产生现实的收入，但会得到一项是否投产新产品的权利；其他如劳动保护设施建设、购置污染控制装置等，这些决策不直接产生营业现金流入，而使企业在履行社会责任方面的形象得到改善，有可能减少未来的现金流出。最具一般意义的投资是第一类项目，因此，本章有关项目投资决策的论述主要基于新产品或服务的生产和提供而展开。 
    一、创业投资的原则 
    创业投资的不确定性非常高，风险很大，对创业成功的影响也最关键。因此，创业者要在了解投资原则的基础上开展调查，决定创业活动的取舍。 
    （一）在自己熟悉的领域寻找机会 
    俗话说“不熟悉的不做”，在自己熟悉的领域里寻找投资机会更容易成功。因为创业者的能力、人脉、经验等都在自己熟悉的领域中，而这些非常有助于创业成功。尤其是先前的经验，对于创业者识别机会、把握机会，理性投资有很大帮助。在某个产业或领域工作，个体更容易识别出未被满足的利基市场，这个现象叫作“走廊原理”。某个人一旦投身于熟悉的产业内创业，将比那些从产业外观察的人，更容易看到产业内的新机会。 
    腾讯公司正是在QQ运营经验的基础上，基于智能手机的普及和移动互联网的发展，克服了中国移动提供的飞信服务的局限，在2011年1月21日推出了一个为智能手机提供即时通信服务的免费应用程序，支持跨通信运营商、跨操作系统平台，可以通过网络快速发送免费（需消耗少量网络流量）语音短信、视频、图片和文字，同时，也可以使用通过共享流媒体内容的资料和基于位置的社交插件“摇一摇”“漂流瓶”“朋友圈”“公众平台”“语音记事本”等服务的软件。 
    （二）做好充分的市场预测 
    市场预测是运用科学方法，对影响市场供求变化的诸因素进行调查研究，分析和预见其发展趋势，掌握市场供求变化规律，为经营决策提供可靠依据的方法。为提高投资决策的科学性，减少盲目投资带来的损失，创业者需要通过预测来把握投资项目目前的市场状况和未来市场变化的有关动态，减少不确定性，使创业目标得以顺利 实现。 
    市场预测主要有四个要素，需要创业者充分把握，这四个要素分别是：信息、方法、分析和判断。创业者首先要对拟创业项目面临的竞争环境及可能趋势、消费者的偏好及变化方向、项目投产后可能的销售金额及利润等信息进行预测；运用定性预测和定量预测等方法，对创业企业的财务状况展开长期预测、中期预测和短期预测；其次对根据预测方法得出的预测结论进行分析，从理论上分析预测结果是否符合经济理论和统计分析的条件，从实践上对预测误差进行精确分析，并对预测结果的可靠性进行评价；最后要对预测结果采用与否，或对预测结果依据相关经济和市场动态所作的修正做出判断。 
    （三）形成精益创业的思路 
    精益创业代表了一种不断形成创新的新方法，它源于“精益生产”的理念，提倡企业进行“验证性学习”，先向市场推出极简的原型产品，然后通过不断的学习和有价值的用户反馈，在不断试验中，以最小的成本和有效的方式验证产品是否符合用户需求，并迭代优化产品，灵活调整方向，使产品适合市场的需求。2精益创业的指导思想是以客户为中心，尊重客户价值，防止服务不足与服务过度，杜绝无价值的经济活动，并致力于持续改进、追求卓越、尽善尽美，不断优化投入产出。因此，精益创业是一种消除浪费、提高速度与提升效率的方法，它可以运用于各行各业，任何规模的公司，甚至是庞大的企业中。 
    精益创业的标准是有效价值，即客户的实际价值需求。客户价值是客户从某一特定产品/服务中获得的一系列利益，包括产品价值、服务价值、人员价值和形象价值等，不仅体现在产品或服务上，还体现在品牌、渠道等多方面。由于客户一定会选择那些在他们心中让渡价值最高的产品/服务，即客户价值与客户成本之差最大的产品/服务，因此，基于精益创业的思想，创业者一定要以产品“寿命周期成本”的概念为基础，向客户让渡最大的价值——让客户付出的体力、金钱、精力更少，而得到的产品、服务与情感享受更多，从客户实际需求出发，满足客户需求。 
    小米的迭代创新3 
    小米产品迭代创新的开发模式与精益创业模式有很多相似性。然而小米创业于该书出版之前，因此这种相似应该是一些优秀创业者的“英雄所见略同”。在信息快速流通的互联网时代，精益创业无疑是一种非常有效的创业方式，小米以及一些硅谷企业采用这种模式的快速崛起见证了这一点。 
    小米于2010年由中国IT创业“老兵”雷军领军创办，短短4年时间，从零成长为一个5?000多员工，预计2014年销售6?000万台手机、销售额800亿人民币的世界级创业明星。于2014年年初，被美国知名商业杂志Fast Company评为2014年度全球50大最具创新力公司第三名。 
    软件开发：发烧友参与、快速迭代 
    小米的8位创始人都是软件开发和移动互联网的“老兵”，他们深知传统软件开发的弊病，对较为新颖的软件敏捷开发模式也很熟悉，更重要的是他们很了解互联网时代密切与客户沟通的重要性。因此，在创办小米之后就认定了要走适合互联网时代的软件开发路径，他们定下的模式是：“单点突破-试错-用户反馈负面口碑-再迭代-再试错-直到正面口碑-然后顺势而为，将单点做到极致。”图3.1显示了小米软件开发模式，这个模式的中心是客户，他们提供部分软件新功能需求，也帮助小米进行大量的软件测试。据估计，小米软件中约80%的问题是客户找到的。更为令人称道的是小米的执行力，他们快速推出新软件，在这个过程中不仅改善软件也发展“发烧友”的队伍。 
    ……