本教材以统一互联网金融基本概念为基础, 依据互联网金融行业兴起过程中成败的案例, 分析我国乃至全球互联网金融发展过程、面临的信用问题、亟需解决的技术困境以及行业未来的展望。全书十四章内容。本书编写上将会大量引用案例分析法, 通过实例讲解互联网金融知识要点, 增强读者学习兴趣。

     这是一部理论与实践兼顾，深入剖析互联网金融在国内外的实践经验、发展现状与行业趋势的佳作，是读者了解互联网金融行业产生趋势的必读图书。

      概括而言，金融是指货币发行和流通、资金融通、资源配置、信用管理、风险管理以及行业监管等经济活动的总称。现代金融的实践，把传统金融的概念从主要包括存款、贷款和结算三大传统业务，延伸到泛指一切与信用和货币的发行、保管、兑换、结算、融通有关的经济活动，其中也包括金银、债权及债务的买卖。在这些金融活动中，各类银行（如中央银行、商业银行等）发挥着主要作用，承担着包括信用中介、支付中介、信用创造和存贷等金融服务的职能。长期以来，相对于传统金融行业，非银行类企业的金融服务的作用微不足道。但银行等传统金融企业由于体制、发展动力及其他方面的因素，其创新能力和对互联网技术的运用，在很多方面（如第三方支付、网贷、互联网征信及大数据风控）远远落后于近十年来出现的互联网金融企业。这也导致了非银行类企业的金融服务的作用日益重要，以及中国互联网金融行业的崛起。
      传统金融的长期存在，给新兴的、以虚拟互联网空间为基础的互联网金融提供了一个非常好的参照体系，为互联网金融提供了基本的业务发展方向。互联网金融与传统金融相辅相成从而形成现代金融，现代金融从某种意义上来说是复合型的金融。从这个角度出发，我们在本书中把互联网金融放在传统金融的大背景下来论述，并提出了一个整体的框架结构（见图0.1）。在这个整体的框架结构内，我们把传统金融放在左侧，互联网金融放在右侧，并试图寻求两者之间某种内在的对应关系；这样做既是为了有个直观的对比，也是为了衬托互联网金融的发展及创新。在这个整体的框架结构的两侧，我们用相同的四个维度来组织传统金融的内容，以及互联网金融的内容，这四个维度包括：①金融产品及服务；②金融组织或实体；③金融支持和技术设施；④金融实践的重镇或有亮点的地区。
      全书知识结构如图0.1所示，使用这个框架结构可以达到三个目的：首先，帮助组织本书的内容；其次，可以让我们直观地观察到有哪些互联网金融的产品、服务或组织是传统金融在互联网空间中的延伸；最后，也是我们认为最重要的，就是这个框架结构还可以帮助回答一个问题，即哪些金融服务和产品（业态）以及组织，在传统金融行业里是没有的，而在互联网金融里是新产生的或者还有待创新的。互联网金融创新的实质，在很大程度上就是去推出在传统金融行业里没有的服务和产品，如网络借贷、网络支付、数字货币等。
……
      本书在编写过程中，得到了浙江大学互联网金融研究院（AIF）的大力支持。AIF 是一个依托浙江大学，放眼全球的“政、产、学、研”四维一体的互联网金融研究平台，其下设互联网金融发展研究中心、互联网金融法律研究中心、互联网与创新金融中心、数学与互联网金融研究中心、互联网金融技术研究中心，以便从不同的角度聚焦互联网金融，开展跨学科研究。在此，感谢互联网与创新金融研究中心每一位师生的辛勤付出。限于作者学术水平和实践经验，书中不足之处在所难免，敬请读者批评指正。欣逢浙江大学120 周年校庆和浙江大学互联网金融研究院成立两周年庆，谨以此书为此“双喜”献礼。

编者

2017 年5 月

      贲圣林，浙江大学管理学院教授，浙江大学互联网金融研究院创始院长。在开启全职学术生涯前，其已在著名金融机构工作20年，历任荷兰银行高级副总裁兼流动资金业务中国区总经理，汇丰银行董事总经理兼工商金融业务中国区总经理，摩根大通银行（中国）有限公司行长及摩根大通环球企业银行全球领导小组成员。目前主要社会兼职有全国工商联执委、中国人民大学国际货币研究所执行所长、浙江省人民政府参事、浙江互联网金融联盟联合主席等。 
      张瑞东 美国内布拉斯加大学林肯分校信息管理学博士, 现任美国威斯康星大学奥克莱尔分校计算机信息系统学终身教授，曾任美国华人国际信息系统协会（ICISA）会长。研究领域包括云计算的架构及优化、区块链及数字货币技术的应用及开发、电子商务、开源技术以及下一代互联网的发展及应用。主要从事计算机网络、数据中心服务器管理及企业级网络资源管理的教学研究工作。多篇学术论文发表在国际学术期刊和重要学术会议上。 

第一章 互联网金融导论 ········1
第一节 互联网金融产生的背景 ··1
第二节 互联网金融发展的两种模式 ····5
第三节 互联网金融与金融科技 ··9
第四节 互联网金融发展相关政策法规 ········11
第五节 本章小结及AIF观点 ···12
第二章 网络借贷 ·······14
第一节 概述 ··14
第二节 网络借贷产生的推动因素 ······16
第三节 网络借贷商业模式 ········18
第四节 网络借贷的发展阶段 ····22
第五节 网贷行业发展现状 ········25
第六节 网络借贷的风险 ··36
第七节 网贷平台的转型之路 ····40
第八节 网络小额贷款 ······43
第九节 网贷平台技术 ······46
第十节 配套案例 ····47
第十一节 法律法规 47
第十二节 本章小结及AIF观点 ·········50
第三章 众筹 ····51
第一节 众筹的概念 51
第二节 众筹的产生和发展 ········54
第三节 众筹同传统融资模式相比的优势 ····57
第四节 众筹的风险 60
第五节 技术支撑 ····63
第六节 配套案例 ····64
第七节法律法规····65
第八节本章小结及AIF 观点···66
第四章网络支付 ······· 67
第一节概念导入····68
第二节网络支付····70
第三节国内外网络支付的发展与现状········76
第四节网络支付的技术支撑····80
第五节网络支付风险与监管····83
第六节网络支付助力数字普惠金融发展····88
第七节配套案例····91
第八节相关法律法规······92
第九节本章小结及AIF 观点···93
第五章互联网银行、证券、保险及互联网基金 95
第一节本章概述····95
第二节互联网银行96
第三节互联网证券········101
第四节互联网保险········104
第五节互联网基金········107
第六节技术支撑··109
第七节配套案例 ··110
第八节法律法规 ·· 111
第九节本章小结及AIF 观点·113
第六章互联网信托、智能投顾及金融信息平台 ·········115
第一节本章概述 ··115
第二节互联网信托 ········116
第三节智能投顾 ··119
第四节金融信息服务平台······125
第五节技术支撑··127
第六节配套案例··128
第七节法律法规··128
第八节本章小结及AIF 观点·130
第七章中国互联网金融创新的热点地区 ········· 131
第一节中国互联网金融发展概况····131
第二节互联网金融发展环境分析····133
第三节北京——环渤海经济圈金融制高点········140
第四节上海——长三角洲经济圈双核之一········144
第五节杭州——长三角洲经济圈另一核心········147
第六节深圳——珠三角经济圈强势崛起的明星城市··151
第七节配套案例··156
第八节政策扶持和研究力量··157
第九节本章小结及AIF 观点·158
第八章互联网金融的国际热点区域 ······ 160
第一节概述160
第二节北美——互联网金融创新标杆······161
第三节英国——互联网金融监管重镇······167
第四节互联网金融在欧洲的发展····170
第五节互联网金融在亚洲的发展····173
第六节互联网金融在拉丁美洲的发展······174
第七节中东——新兴互联网金融创新热点区域176
第八节配套案例··177
第九节法律法规··180
第十节本章小结及AIF 观点·181
第九章互联网征信：中国和其他国家的实践 ·· 182
第一节互联网征信概述182
第二节传统征信模式与美国互联网征信的发展186
第三节中国互联网征信发展··196
第四节中国互联网征信的机遇与挑战······203
第五节技术支撑··205
第六节配套案例··207
第七节法律法规··207
第八节本章小结及AIF 观点·209
第十章大数据、云计算与金融创新 ······ 210
第一节主要概念及本章概述··210
第二节大数据产生的阶段与类型 ····211
第三节大数据分析与金融创新········213
第四节大数据分析在互联网金融的主要应用：征信和风控217
第五节云计算在互联网金融创新中的重要作用219
第六节云支付······223
第七节云计算在互联网金融应用中面临的挑战226
第八节配套案例··228
第九节技术支撑··228
第十节法律法规··230
第十一节本章小结及AIF 观点·······231
第十一章比特币、区块链技术与金融创新····· 233
第一节基本概念及本章概述··233
第二节数字加密技术····235
第三节比特币和金融创新······238
第四节区块链和金融创新······243
第五节技术支撑··249
第六节配套案例··252
第七节法律法规··252
第八节本章小结及AIF 观点·253
第十二章互联网金融风险 255
第一节互联网金融风险概述··255
第二节互联网金融风险分类··257
第三节互联网金融风险管控··263
第四节互联网金融时代的消费者权益保护········269
第五节配套案例··271
第六节技术支撑··272
第七节章节小结及AIF 观点·274
第十三章互联网金融监管 275
第一节基本概念与概述275
第二节中国互联网金融监管的现状276
第三节互联网金融监管的国际实践282
第四节互联网金融监管模式的新探索——监管沙盒··285
第五节技术支撑··287
第六节配套案例··288
第七节法律法规··288
第八节章节小结及AIF 观点·289
第十四章互联网金融的未来及展望 ······ 291
第一节本章概述··291
第二节人工智能潜力巨大······293
第三节数字货币之争····295
第四节互联网金融未来的场景展望——以区块链为例········298
第五节互联网金融的全球化发展····300
第六节配套案例··302
第七节本章小结及AIF 观点·302
附录 ······ 304
附录一砥砺前行，守得云开——2016 年中国P2P 网贷行业大起底······304
附录二风云际变，谁主沉浮——中国网贷行业2016 年第一季度简报··304
附录三大浪淘沙，始见真金——中国网贷行业2016 年第二季度简报··305
附录四洗牌加剧，转型求生——监管新常态下网贷行业再观察··305
附录五网贷研究小组解读新政：限制互联网金融交易额度是国际通用做法···305
附录六网贷平台或其关联方获网络小贷牌照情况······306
附录七截至2016 年12 月总部在北京的88 家国企、央企名单····306
附录八北京金融机构分布······306
附录九中国网络支付机构名录········306
附录十信用生态与互联网金融发展307
附录十一词汇表··307
参考文献········· 308

第一章 互联网金融导论
互联网在中国的实践，已在十余年的发展中积累了丰硕的成果。互联网在中国金融领域的实践，已处于全球领先地位。立足于中国互联网金融的创新及发展，兼顾世界范围内金融科技和互联网金融的演变，本书旨在对互联网金融的理论和实践做一个全面的、深入的探讨及论述。
互联网金融的技术基础是互联网。本章将从互联网的介绍入手，讨论互联网三个发展趋势对互联网金融的影响，在建立对互联网本质认识的基础上，讨论什么是互联网金融。本章也将讨论互联网金融与金融科技（FinTech）在概念上的区别和联系，并对互联网金融发展的两种模式进行探讨，即传统金融行业把传统业务向互联网空间延伸的发展模式，以及新兴的互联网企业向金融服务领域发展和创新的模式。
第一节 互联网金融产生的背景
互联网（Internet）诞生于1957年，起初的主要目的是为实现信息的传输与共享，其前身是阿帕网（ARPANET）。到2016年，全球的互联网用户数量已达35亿，而中国的互联网用户也将近7亿，占到总人口的50%以上。得益于各类相关技术的成熟，如包交换技术，TCP/IP、IRC等基础协议，互联网应用开发技术以及加密技术等a，互联网的功能也由最初简单的数据传输发展到应用于社会的方方面面以及人们的日常生活，包括电子商务、电子政务、对海量数据的采集和分析以及互联网金融等。
互联网在中国的实践具有中国特色。其中，“互联网+”和互联网金融的概念就是在中国首先被提出并在实践中得以快速发展的。