本书具有如下特点。
（1） 重点突出，体系完整，具有前沿性。
本书重点研究和介绍了投资理论、资产配置理论、投资风格理论和机构投资行为理论等机构投资相关的核心理论，同时又涵盖了机构投资领域的重要*新研究成果和操作实务问题探讨。此外，本书还将通过阅读材料、案例等对上述理论问题和行业现状在近年来的新进展、新问题进行介绍和评价，使读者能够在对经典理论和模型有扎实掌握的同时，把握理论前沿和*新行业动态。
（2） 易于理解，便于教学，适用范围广泛。
本书不仅结合作者多年的成功教学经验和我国学生的实际情况，对结构做出了不同于国内外其他教材的全新调整，而且设计、搜集和整理了大量的例题、案例、阅读资料和附录。这些工作既有助于学生理解和掌握机构投资者相关理论及其应用，也有利于教师在使用本书时灵活掌握、有所侧重，有助于实务工作者进一步思考和探讨相关知识在日常工作中的应用。
本书主要讲授投资管理的理论、战略与分析方法。分为两篇： 上篇为投资理论篇，主要从理论上讲授投资中的风险、收益与投资者效用，资产组合理论，资本资产定价模型，因素模型与套利定价理论，市场有效性理论。其中配合大量的习题、案例和阅读资料，帮助学生对投资学的核心理论模块有进一步的理解和掌握。下篇为投资管理篇，包括投资理论的应用、投资组合的构建与调整、组合管理中的资产配置、投资组合的绩效评价、投资行为管理以及债券投资组合管理。本篇的核心内容即是对投资理论的操作和应用。
本书具有如下特点。
（1） 重点突出，体系完整，具有前沿性。
本书重点研究和介绍了投资理论、资产配置理论、投资风格理论和机构投资行为理论等机构投资相关的核心理论，同时又涵盖了机构投资领域的重要*新研究成果和操作实务问题探讨。此外，本书还将通过阅读材料、案例等对上述理论问题和行业现状在近年来的新进展、新问题进行介绍和评价，使读者能够在对经典理论和模型有扎实掌握的同时，把握理论前沿和*新行业动态。
（2） 易于理解，便于教学，适用范围广泛。
本书不仅结合作者多年的成功教学经验和我国学生的实际情况，对结构做出了不同于国内外其他教材的全新调整，而且设计、搜集和整理了大量的例题、案例、阅读资料和附录。这些工作既有助于学生理解和掌握机构投资者相关理论及其应用，也有利于教师在使用本书时灵活掌握、有所侧重，有助于实务工作者进一步思考和探讨相关知识在日常工作中的应用。
本书获得“南开大学金融专业硕士2014年度精品课”立项支持。
虽然本书在写作过程中经过反复修改，但受能力所限，缺点和错误仍在所难免。恳请同行专家和广大读者提出宝贵意见，以便我们进一步修改和完善。
编者
2015年6月
创业、创业精神与人生发展*章
史玉柱自述: 我的创业历程节选改编自《史玉柱自述: 我的营销心得》，北京: 同心出版社，2013.20年前，我在深圳大学上学的时候，听过四通集团总裁万润南的报告，他谈了四通创业的过程。我当时在下面听着，感觉挺热血沸腾的。当我毕业的时候就下定决心下海了。做出这个决定和我在深圳大学这段时间，受到的整个环境的熏陶有关。深圳大学在改革开放方面还是走在全国所有大学的前列的。至于我从一个按部就班的人生规划，到从深圳大学一毕业就改变了，这个肯定是和深圳大学的熏陶有关。我在快毕业的时候就在琢磨了，我要创业，我要做什么，思想已经在筹备了，我就编软件……
我毕业回安徽以后，也没去上班，就在家编软件。软件编得差不多的时候，也就是在1989年8月，我就来到了深圳，承包了一家公司的电脑部。那时候我是个穷学生，就从我父母那里借了4000块钱，这就是我的全部资产。产品有了，市场需求有了，尽管我只有4000块钱，但是我一上来就想做全国市场。
做全国市场就需要打广告，打广告就需要钱。所以当时我就跑到北京，找到《计算机世界》报社，请他们帮忙。我说我有一个很好的产品，现在没有钱打广告，能不能让我先打广告后付钱。一开始他们不愿意，就说你连个正规公司都没有。于是我就在那苦求，到*后他们也就同意了。一个版面广告大概8000多块钱，我打了3期的广告，完了之后我就跟他们承诺，*迟1个月后付款。然后签完合同，我就把广告稿子给他们。广告打出后，电话不断，有要来订购的，有要来看产品的。
几天之后，也就是8月16日那天，就开始有收入了。*天就卖了三单，一单是8820元的，还有两单3500元的，一共1万多块钱。这个头一开之后，后面就很顺了，到后面就是一两万一两万地涨了。很快，我就把计算机报社广告费的钱和买计算机的钱付了。然后经过两个月的时间，我们算了一下，已经赚了100多万元了。
我相信有很多在座的同学将来也想下海，所以根据我的感受，送你们一句话: 大胆设想，细处求真。就是你想的时候胆子可以大，真正动作之前一定要胆小。像我过去那种胆子大*终要出事，但想的时候你可以海阔天空地想，做事的时候要脚踏实地，胆子要放小一点。再一个就是做事要规范，想要做大事，一定要规范，做小事不太规范好像时间短也没什么问题。但是你如果想干个事，做得比较长久的，所有事情都要做规范。所以我出门就带来这两句话，我就说这么多。[2][4]创业基础[4][3][1]*章创业、创业精神与人生发展*节创业与创业精神
创业行为自古及今，是世界各地许多人的人生梦想和执着追求。根据《全球创业观察》的创始人保罗·雷诺兹所统计，到退休的年纪，美国人中大约有一半的人有过一年或一年以上的自我就业的经历，而1/4的人可能从事六年或以上的自我就业。Paul D. Reynolds (30 September 2007). Entrepreneurship in the United States: The Future Is Now. Springer. ISBN 9780387456713.近年来，创业已成为许多国家和地区经济发展的主要驱动力。我国历史上创业成功的商场巨贾也比比皆是，胡雪岩、乔致庸等人的故事流传甚广，为我国近代商业社会的繁荣奠定了坚实的基础。当今更有柳传志、宗庆后、史玉柱、王健林等一大批创业成功的企业家带给社会巨大的经济价值和社会价值。在2014年夏季达沃斯峰会上，国务院总理李克强在开幕式上发表特别致辞倡导我国公民积极投入到创业、创新、创造中去。总理指出，要破除一切束缚发展的体制机制障碍，让每个有创业愿望的人都有自主创业的空间，让创新、创造的血液在全社会自由流动，让自主发展的精神在人民当中蔚然成风。借改革创新的东风，在中国960万平方公里的大地上掀起一个大众创业、草根创业的新浪潮。创业这个闪着金光的词汇，凝聚了古今中外多少商业勇士的智慧和心血，也凝聚着创业者多少辛酸和艰难，它是成功者的代言词，也是失败者的墓志铭。创业者及创业到底有着什么样的内涵和特点呢？又是哪些共同的精神特质支持着创业者不断在风险中探索机遇取得一个又一个创业奇迹的？以下将详细介绍。
一、 创业及创业者〖*4〗（一） 创业与创业者的概念创业，顾名思义就是创立一项事业或创建一个组织的过程。《汉语大词典》对创业的定义为“创办事业”，指开拓、创立个人、集体、国家及社会的各项事业以及所取得的成就。这里的“业”，是有广泛而丰富的内涵的，不仅指商业，也指所有对社会或个人有益的事业。在中国传统文化中，“创业”一词与“守成”相对应，“守成”是指保持前人已有的成就和业绩。创业强调的是开创时期的艰辛，突出的是开拓过程的创新，侧重的是开创过后的成就。
西方文化中，创业的内涵首先从创业者的界定而来。而西方学者又将创业者与企业家的内涵合二为一，其含义主要指创建和运营一项生意的人。“创业”一词来源于法语“entreprendre”，1723年出版的《通用贸易词典》*次出现这个词的释义，指“做事”或“承担”Russell S. Sobel，Concise Encyclopedia of Economics. Liberty Fund Inc.2007.11.。1734年，坎迪隆指出企业家或创业者是那些知道生产成本却无法确知收入的人Tarascio，Vincent J. (Fall 1985). “Cantillons Essai: A Current Perspective.” Journal of Libertarian Studies (Ludwig von Mises Institute) 29 (2) : 251. Retrieved 23 September 2010.。他特别强调了企业家承担风险和面对市场不确定性的主观意愿，并且区分了企业的资金提供者和企业家之间的重要差异。这一定义将创业者所冒的风险以及可能带来的收益明示出来，深刻地揭示了创业的本质。18世纪后期，魁奈等经济学家将从事农业栽培的人称为企业家，因为他们认为土地是社会产品的*来源，而从事农业生产的企业家在其中扮演重要的角色。19世纪初，企业家的内涵又扩展到工业及整个经济领域。1803年，萨伊更加全面地描述了企业家们的角色: 企业家是一个经济代理人，他将土地、劳动力、资本等所有的生产资料组合起来进行生产，产品销售收入减掉租金、工资和利息之后就是利润。企业家还将经济资源从生产率低的地区转移到生产率高的地区。他认为企业家是那些具有判断力、忍耐力等特殊素质并能够监督和管理他人的人。
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