2013年年初国务院常务会议首次提出了建立个人投资者境外投资制度,制定投资者尤其是中小投资者权益保护相关政策。开放个人投资者境外投资,意味着中国投资者届时将可以购买中国股票市场以外市场的股票。然而中国图书市场中却始终没有介绍如何开户、如何选股的投资美股的技术指导书籍。
本书中涵盖了“美股很美”、“实战华尔街”、“看懂影响大势的经济数据和政策”、“那些年我们一起追的票”四大章节;系统介绍了从美股开户、选股到美国政策、经济数据的影响等内容,并邀请五位职业投资者分享美股投资经验。
通过阅读本书,中国投资者可以尝试当苹果、谷歌这些世界巨头公司的股东。这也是目前中国图书市场中第一本介绍如何投资美股的技术指导书籍,适合有意投资美国股票市场的中国投资者阅读。
阿里巴巴集团2014年9月19日正式在纽约证券交易所挂牌交易,创美股最大IPO,开盘首日市值列全球互联网第二位,受到了全球投资人的关注。毫不夸张地说,今日的美国能够雄踞世界第一大经济体,资本市场功不可没。华尔街用资本运作支撑了微软、苹果、谷歌等众多伟大公司的快速发展,在不断创造财富神话的过程中维护着美国“老大”的地位。
中国如何充分利用全球资本市场来加快经济转型,是摆在政商界人士面前的一个突出课题。近些年来,越来越多的中国企业在美国资本市场上市,远的如新浪、搜狐,近的如引起全球瞩目的阿里巴巴,形成了美股市场上的一个重要类别——“中国概念股”, 这些远赴重洋的中国公司不仅从资本市场带来优厚的回报,同时,也实实在在地促进了相关企业乃至相关产业(如互联网)在中国的发展。
我对“中国概念股”的关注源自2011年,那时,部分中国在美国上市的企业出现财务造假事件,引发了美国资本市场对于整个“中国概念股”的集体不信任乃至全面做空的浪潮。当时,国务院发展研究中心研究人员对此进行了认真的研究,国务院发展研究中心主管主办的《中国经济时报》也组织记者进行深入调查分析。在那段时间,范媛记者采访了大量相关专业人士,对在美上市的中国企业进行分析和调研,形成了《中国概念股被做空真相》系列报道,获得了不少好评。时隔三年,我再次欣慰地看到了,我们的报纸和记者始终没有放弃对美国资本市场的潜心关注、细心研究,通过一个普通投资者的角度,对个人投资者如何参与美股交易写作了这样一本专门作品。
相对于中国企业走出去的步伐,中国个人投资者海外资本市场投资目前还处于探索和研究的阶段。中国金融改革驶入深水区,加快资本项目可兑换将会成为下一阶段金融改革的重要内容。研究领域有一种观点,认为利用目前国内经济增长放缓的时机,放松国内企业和居民对海外投资的限制,提高对外投资收益和外汇储备的使用效率,改进资源从储蓄者手中到投资者手中的全球性中介活动效率,使国内居民有机会在全球范围内将资产多样化,藏富于民,藏汇于民。
这些年,监管部门一直努力拓宽国内居民直接参与海外市场的渠道,现在,我们有一百多只QDII(合格境内机构投资者)基金“出海”运作,但受限于规模小,而且是以基金形式交易,灵活度和收益性不高;沪港通的推出不仅是为国内投资者打开了香港股市的大门,更重要的是意味着中国资本市场迈出对外开放的一个实质性步伐,其跨境投资结算方式,直接拓展了人民币在资本项目之下的自由兑换范围,打开了人民币跨境投资通道,扩大了人民币跨境流动和跨境使用的范围和空间。中国人民银行在2013年度工作会议上提出要“积极做好合格境内个人投资者(QDII2)试点相关准备工作”,中国(上海)自由贸易试验区、深圳前海深港现代服务业合作区都在努力争做这方面的探索,QDII2是将合格境内机构投资者(QDII)的层面扩大至个人,容许个人自己做投资决定,资产配置将更趋灵活。
在这样一个背景下,范媛同志利用工作积累写作的这本介绍美股知识的书,以图文并茂、简单明了的方式,将如何投资华尔街股票展现给的国内读者,不一定能起到迷途指津的作用,但作为一本跨境投资普及知识读物,我想,这对于研究者是一个新的尝试,对于投资者,则又多了一种选择。资本市场的奇妙之处就在于,让优秀的企业和聪明的投资者共同成长。
是为序。
国务院发展研究中心副主任 现中央财经领导小组办公室副主任韩俊[2][4]一键之隔在中国做美股股东[4][3][1]自序
即使从事文字工作十几年,但突然说要写本书,对我来说仍然是一个巨大的挑战,尤其是这样一本没有风花雪月、没有人情冷暖、无法虚拟和想象的纯技术书,几次提笔,几次放弃。
直到那一次,我灰溜溜地从美国大使馆走出来,因为这已经是我第二次被美国大使馆拒签。其实,在第一次被拒签后,我动了很多的脑筋,比如找外交部、大使馆的朋友,希望可以走个后门儿,再比如请几个专门代办签证的朋友帮我完善资料,最后还是被无情地拒了,更可怕的是,直到最后我连为什么被拒都不知道。
后来,我想明白了,无论是我与签证官的两次对话,还是我曾经使用的解决问题的办法,我的思维模式始终是中国人的,用中国人的思维方式,用中国人的解决问题的方法;我忽略了两个国家完全不同的规则,我要面对的是一个跟中国人的思维方式完全不同的美国人。
在《雪球财经》上看到过一个案例,一位想在美国券商处开户炒美股的朋友专程飞到香港特区,想到美国券商在香港的办事处开户,结果被拒绝了,因为人家只接受网上开户,即使你是专程飞到香港开户的也没有用,人家不接待。他在用中国人的思维抱怨: 都已经大老远地飞过去了,怎么就不能接待呢?
这就是美国人!如果不了解他们的思维模式,如果不了解他们的规则,你根本就不能理解他们,更无法达成心愿。
想追华尔街上的那些票儿吗?那么,首先我们要知己知彼吧。
在写这本书的过程中,我一直不断地问自己一个问题: 你既不是华尔街上的白富美,也不是职业的股票投资人,又不是……你只是一个小记者,凭什么来写这样一本关于投资美股的书?
就在我几次因为不自信而想放弃的时候,我突然想明白了写这本书的意义。其实不出国门购买美股,这种距离感和复杂性已经赋予了这本书存在的价值——告诉大家如何购买美股,所以形象点儿说,它更像是一本攻略书。与一般攻略所不同的是,本书中的内容并非仅仅是一家之言,或者是一种方法的介绍,它吸纳了多种方法、多种策略,这种包容性正是得益于我仅仅是个[2][4]一键之隔在中国做美股股东[4][3][1]自序小记者,可以凭借多年来在工作中积攒的人脉,调动一切可以调动的资源来了解路径的方向,再发挥调查记者的特点亲身体验路径的可靠性。
所以,如果您想通过阅读此书找到可以决战华尔街之巅的“武功秘籍”,那么请放下,不要继续读下去,如果您只是想了解最安全、最便捷的“登陆”华尔街的方法,去追那些华尔街上的票儿,那么,请跟我来,我们一起去追!
特别需要说明的是,既然您选择了继续看这本书,那么我们就是在一条起跑线上的,都是美股“菜鸟”,在这个阶段学习巴菲特、索罗斯、格雷厄姆、约翰·邓普顿、彼得·林奇……是不是有点儿扯呢?
在本书的第四部分,我特别邀请了雪球上的大“V”们提供了他们的文章,之所以请他们写文章,是因为他们是在做美股的中国人,因为他们饱读股神故事、熟悉股神路数,而且有多年的实战经验,让我们看看他们怎么在两种思维方式中转换,并从他们的经验中吸取营养。
第一节世界优秀企业集散地——美国股市1
第二节美股账户——价值投资者必备2
一、 超低投资门槛: 一股起步2
二、 外国人买卖美国股票免税2
三、 超低手续费3
四、 稳定的分红3
五、 汇差也可以赚钱4
六、 估值合理4
七、 对冲A股投资风险5
八、 无涨跌幅限制5
九、 投资者保护制度完善6
十、 融资方便7
十一、 账户安全、网络安全、资金安全7
第二章实战华尔街10
第一节不去美国,如何拥有美国账户?11
一、 如何选择券商?11
(一) 直接开户12
(二) 委托开户 13
二、 亲身体验各种开户程序14
(一) 内地知名券商14
(二) 美股券商15
三、 如何汇款到账、资金转回22
(一) 如何汇款到内地券商香港分公司22
(二) 如何汇款到美国券商23
(三) 资金汇回国内银行的方法和路径31[2][4]一键之隔在中国做美股股东[4][3][1]目录(四) 设置网络安全口令保护资金安全33
四、 不同券商之间的差异比较36
(一) 开户时间及程序难易36
(二) 最低汇入资金要求36
(三) 交易费用37
(四) 融资交易39
(五) 资金转账难易39
(六) 期权行权费39
第二节打开交易的大门39
一、 你的股票在哪里39
(一) 两家最大交易所39
(二) 场外市场41
二、 在哪里能够看到股票行情43
三、 买卖股票三步曲43
(一) 委托44
(二) 成交56
(三) 清算56
第三节可以交易的品种57
一、 股票57
(一) 去哪里看美股信息57
(二) 通过网站我们可以看什么58
二、 ETFs63
(一) 优点以及与股票型基金的异同64
(二) 去哪里可以找到众多的ETFs65
(三) 如何买入下单66
(四) 详解美国著名三大指数基金ETFs 66
(五) ETFs投资策略68
三、 衍生品69
(一) 期权69
(二) 个股期货Single Stock Futures74
(三) 差价合约(Contract For Difference,CFD)74
第四节看懂上市公司财务数据75
一、 行业分析77
(一) 行业的生命周期77
(二) 商业模式78
(三) 竞争力79
(四) 壁垒79
二、 财务分析80
(一) 资产负债表80
(二) 综合损益表82
(三) 现金流量表85
(四) 经常可以看到企业运用会计技巧粉饰报表87
(五) 财务包装87
三、 找到大牛股88
(一) 获利能力88
(二) 经营能力89
(三) 偿债能力91
(四) 现金流量 92
(五) 财务结构92
第五节选股策略93
一、 看券商评级93
二、 设定技术指标进行电脑选股95
三、 是自上而下还是自下而上地选股更合适呢?99
四、 价值投资99
五、 CANSLIM法则100
六、 量价关系选股101
第六节影响股价的个股事件102
一、 收购102
二、 回购104
三、 分红派息104
四、 配股105
五、 拆股106
六、 并股107
七、 私有化108
第三章看懂影响大势的经济数据和政策109
第一节量化宽松政策109
一、 零利率政策109
二、 补充流动性109
三、 主动释放流动性109
四、 引导市场长期利率下降110
第二节货币政策111
一、 利率111
(一) 重贴现率112
(二) 同业拆解利率113
(三) 存款准备金率114
二、 汇率114
(一) 汇率具体被哪些因素影响呢?115
(二) 影响115
第三节财政政策117
第四节美联储的声明117
第五节美国重要的经济数据118
一、 GDP118
二、 失业率118
三、 新屋出售、开工率和营建119
四、 采购经理人指数(Purchase Management Index,PMI)120
五、 消费者物价指数(Consumer Price Index)121
六、 生产者物价指数(Producer Price Index)121
七、 零售销售(Retail Sale)122
八、 消费者信心指数(Consumer Confidence Index)122
第四章那些年,我们一起追的票124
第一节潜力股——余晓光124
第二节老古板——老巴门下129
第三节投资路上的写作者——被解放的mogwai134
第四节高科技股追逐者——GT周142
第五节财富医生——秦岭山人146
附录一“炒美股”面临的风险及法律救济措施148
一、 炒美股可采用的法律救济措施148
(一) 资金被挪用的法律救济措施148
(二) 证券公司破产的法律救济措施148
(三) 财务造假法律救济措施149
附录二交易美股的互联网资源: 网站、论坛、博客151
附录三SandP 500 Component Stocks标准普尔500成份股票153
附录四纳斯达克100指数成份股一览表170
附录五2013年美股市场涨幅榜TOP 100174
附录六一幅看清伟大投资者战绩的图表179
附录七图解美国市场240年180
附录八美国经济数据公布时间表183